Copula Theory değişkenler arasındaki bağımlılık yapıların yapımı için kullanılan istatistiksel bir formüldür. Birden fazla değişkenindavranışını tahmin çünkü Kapula formüller yararlıdır. Matematiksel olarak , aşağıdaki formülün bir bağımlılık yapısı içindeki bileşen değişkenleri (ve bağımlılık ) her biri için tüm bilgileri ihtiva edebilen bir fonksiyonudur. Sklar’ın Kapula
A. SkIar 1959 yılında kapulalarınkullanımını tanıtmak içinilk oldu , ve biyoloji kapulaların son uygulamaları, biyoistatistik , hidroloji , ve finansman ortaya çıkmıştır . Kapulalar risk yönetimi, modelleme kredi portföyleri ve karmaşık türevlerin için çok varlık fiyatlandırma içinmodern finans sektöründe standart bir araçtır .
KapulalarSigorta Sektörü
sigorta sektörü riskini değerlendirmek için kapulaların bir ailesini kullanır . 11 Eylül 2001 terör saldırılarının ardından , kapulalarınuygulama riski birikimsorununu çözümü için bir araç olarak ortaya çıkmıştır . 2011 yılı itibariyle , kapulaların üç tipsigorta sektöründe kullanılır:Normal Copula ,öğrenci Copula veGumbel Copula
Gauss Kapula
<. p> kredi türevleri içinGauss copula uygulaması bir Gauss kapula değişkenler ( çan eğrisi ) bir normal dağılım gösterir . , 2008 ve 2009mali krizinintemel nedenlerinden biri olarak kabul edilir vedavranışlarını tahmin etmek için kullanılabilir eğrinin altında kalan birden fazla değişken. Bununla birlikte, Gauss kapulaların özel bir sınırlama vardır. Bunlar bağımlılık dinamikleri eksikliği ve aşırı olayların kötü bir temsil vermek . 2006 yılında , Merrill Lynch bu sınırlamaları çözmek için özel Londra’da bir konferans düzenledi ve birkaç istatistikçiler onları düzeltmek için model önerdi . 2007 yılında Dünya Scientific tarafından yayımlandı
Gauss Kapula ve : -» Kapulalar Life After Kredi Korelasyon » -konferans üzerine bir kağıt . Finansal Kriz
2009 yılında , Susan Lee » From Hell bir Formula . » yayınlandı Onun makalede , Leefinansal erime için suçlama Richard Fuld için , ve David X. Li tarafından geliştirilenGauss kapula fonksiyonu bir varyasyon ,finans sektörü şeklinde Alan Greenspan boyunca uzanır göstermektedir . JP Morgan Chase tarafından işe önce Li Kanada’da istatistik doktorası aldı. Li tüm bireysel borçlanma senetleri seferde başarısız olacağıolasılığını rakamlarGauss Copula bir uygulama geldi . Livarsayılan korelasyon bu değeri atadı. Korelasyon ağır köşeleri kesmek için üzerine dayanıyordu ve oldukça gerçek veri kredi temerrüt swapları için proxy kullanımını etkin oldu . Herkes farkındaydı önce orada bir sorun oldudeğerfinans sektörünündüzenleyici çerçeveler ile kucakladı karmaşık finansal enstrümanlar için risk ölçmek için kullanılan ve büyük bankacılık kurumları kredi yapılar için sermaye gereksinimlerini belirlemek için kullanılır . Bireyler ve bankaların subprime mortgage ve riskli kredi kararları ile birlikte,karışım felaket için bir reçete idi.
